美股AI交易热潮会降温吗？科技股投资者面临8月的第一个考验

美股三大指数在8月首个交易日涨跌不一，纳斯达克指数收盘下跌0.43%，道琼斯工业指数小幅上涨0.2%。对押注大型科技股的投资者来说，8月的第一个考验即将出现。

苹果(Apple)和亚马逊(Amazon)将在8月首周公布财报，投资者关注AI领域对科技巨头未来收益的影响。

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此前，微软(Microsoft)向Open AI投资100亿美元后，被许多人视为人工智能领域的领导者。该公司向投资者表示，其人工智能服务的增长将是“渐进的”。微软首席财务官艾米·胡德在公司财报电话会议上表示：“随着Azure人工智能的规模扩大和我们的Copilots开始商用化，我们的人工智能服务将逐步增长。”“因此，对2024财年而言，影响将向(2024财年下半年)倾斜。”

尽管如此，像Meta和Alphabet这样的公司在上周发布的季度报告中还是急于宣传人工智能投资。两家公司的股价都得到了回报——Meta的股价在报告发布后的两天内上涨了约9%，而Alphabet的股价自公司公布收益以来上涨了10%。

杰富瑞(Jefferies)高级分析师布伦特蒂尔(Brent Thill)表示：“这不会在一夜之间实现。”我们不会突然进入人工智能领域。这将是一个缓慢而稳定的速度，而且这些产品在今年年底之前都不会真正上市。

他表示：“所以我们认为这更像是2024年的事件，而不是2023年的事件。再一次，浪潮来了。但我认为，这种炒作可能有点过头了。”

上个季度，许多企业都制定了人工智能战略，就连可口可乐(Coca-Cola)也在财报电话会议上花了部分时间讨论这个问题。而在本季度，情况可能有所不同。

自认为是一家创新型科技公司的优步(Uber)甚至在财报电话会议上都没有提到人工智能。优步首席执行官达拉·科斯罗萨西(Dara Khosrowshahi)表示：“大型语言模型更关注文本和图片等，有点像猜测下一个合适的答案是什么。”“因此，在定价、匹配和路线等问题上，它们还不具备可扩展性。”

另一方面，Meta和Alphabet仍在全力投入人工智能。Meta首席执行官马克·扎克伯格上周对投资者表示：“我们多年来在人工智能领域的投资，包括在人工智能基础设施上投入的数十亿美元，显然在我们的排名和推荐系统上取得了回报，并提高了用户参与度和货币化程度。”

今年早些时候，有人认为Alphabet在人工智能领域的竞争中落后于微软，但它在这一领域的增长受到了投资者的欢迎。尽管微软坚持要在必应中使用ChatGPT集成与谷歌展开搜索大战，但谷歌报告称，该季度搜索收入增长了5%。

Alphabet首席执行官桑达尔·皮采在财报电话会议上表示：“我们新的生成式人工智能产品正在扩大我们的总目标市场，并赢得新客户。我们看到对80多种模型的强劲需求，包括我们的Vertex、搜索和会话人工智能平台上的第三方和流行开源模型，从4月到6月，客户数量增长了15倍以上。”

Needham分析师劳拉马丁在公司财报电话会议后的一份报告中写道：“OpenAI对(谷歌)搜索业务的生存威胁唤醒了沉睡的巨人。”

马丁在她的报告中估计，皮查伊对公司电话会议的评论中，90%都是围绕生成式人工智能展开的。Bespoke Investment Group的分析显示，Alphabet在本季度的财报电话会议上提到人工智能66次，高于上一季度的58次，而2021年第一季度仅提到8次。

Alphabet还夸耀称，YouTube广告收入增长了4%，云业务收入增长持平，此前两个季度该业务出现下滑。