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美国IPO市场死气沉沉 严重拖累VC筹集新资金

2023-07-07 01:47:49 金融界

最新数据显示,风险资本支持的“退出”交易在2023年继续崩溃,这给本已水深火热的普通合伙人带来了巨大压力。在当下这个艰难时期,他们已经很难再从机构投资者那里筹集资金。

金融数据提供商PitchBook今日发布的数据显示,今年上半年,全球风投支持的初创企业,通过公开上市或并购等方式“退出”的,其交易规模仅为970亿美元,与去年同期的1614亿美元相比下滑40%。

云数据分析公司Snowflake、外卖配送平台Deliveroo、企业费用管理程序提供商Expensify和金融科技公司Wise等一系列最近上市的初创公司,其股价大幅下跌让许多即将进行IPO的企业创始人望而却步。否则,像金融科技巨头Stripe、先买后付服务商Klarna和软件公司Databricks等,可能早已上市。


(资料图)

PitchBook高级分析师Kyle Stanford对此表示:“全球‘退出’市场不景气,这对准备融资的普通合伙人来说是个坏消息。来自有限合伙人的资金承诺也是杯水车薪。”

PitchBook欧洲、中东和非洲地区负责人Nalin Patel也称:“有限合伙人将来的资金承诺可能会严重枯竭,因为他们的资金被困在了早该退出的公司里面。”

今年第二季度,“退出”交易的资金规模下滑了30.6%,仅为515亿美元,创下2018年第一季度以来的最低记录。

在有限合伙人决定将未来资本配置到哪里之前,得拿到返还的现金。目前,这种情况并没有发生,因为初创公司的估值遭受重创,未实现的收益也减少了。总而言之,这降低了有限合伙人投资风险资本市场的动机。

分析师Stanford表示,今年美国市场的“退出”交易规模可能仅略高于200亿美元,为10年来的最低记录,较最高记录低近500亿美元。

Stanford还称,尽管公开市场今年已出现正回报,但对于许多风险投资支持的初创企业来说,上市并不是一个可行的选择。

Stanford说:“对于那些不惜一切代价实现增长的初创公司,仍需要时间以公开市场投资者愿意看到的方式重组商业模式,比如一条成熟的盈利之路。”

之前已有报道称,这导致一些风投公司疯狂兜售其投资组合中表现不佳的股票,以获得回报,并维持有限合伙人的胃口。

英国政府也正酝酿改革,让养老基金更容易投资于风险投资,虽然这在美国已经很常见。并购活动往往在低端市场蓬勃发展,并提供流动性。然而,Stanford表示,全球反垄断审查已经阻止了大型收购。

本文源自:金融界

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